Numis rétrograde Bodycote pour « tenir » de « acheter »
Bodycote
705.00p
12:14 08/05/24
Numis Déclassé Bodycote de "tenir" de "acheter" vendredi et a réduit l'objectif de prix à 610p contre 800p, car il a déclaré que des perspectives de croissance plus faibles tempéraient les perspectives de marge.
FTSE 250
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Métaux industriels et exploitation minière
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"Alors que les attentes de production industrielle mondiale pour 2023 sont révisées à la baisse, nous avons tempéré nos attentes de croissance pour l'automobile et l'industrie générale, mais espérons que la dynamique de reprise de l'aérospatiale civile apportera une certaine résilience aux volumes du groupe l'année prochaine", a déclaré Numis.
Les broker suppose désormais un impact de 5 % de la hausse des prix/surtaxes en 2023, mais a réduit la croissance de ses volumes de 290 points de base à 3.9 %. Pour être prudent, il a également tempéré la baisse de son EBITA par une hypothèse de 50% à 40% et a supposé une légère sous-récupération de l'inflation des coûts.
En conséquence, Numis a réduit ses prévisions d'EBITA et de bénéfice par action pour l'exercice 2023 de 14 % à 114.5 millions de livres sterling et 43.8 pence, respectivement, le faisant passer du haut de la fourchette à légèrement en dessous du consensus.
Il a déclaré que la trajectoire de croissance plus faible en 2024 et les estimations rebasées pour 2023 entraînent une réduction de 17 % du BPA pour l'exercice 2024 à 47.9 pence.
L'objectif de prix a été réduit pour refléter la trajectoire de croissance plus faible et le déclassement du secteur. Numis a déclaré qu'il était conscient que le secteur a rebondi depuis la fin septembre et voit plus de risque de baisse à court terme pour les noms exposés plus cycliques.
A 0930h4 GMT, les actions étaient en baisse de 565% à XNUMX XNUMXp.