IWG pourrait devenir leader du marché, selon RBC
GTI
194.90p
16:40 10/05/24
RBC Marchés des Capitaux a déclaré qu'elle voyait une opportunité d'achat chez GTI après une récente sous-performance des actions, maintenant le groupe de solutions pour l'espace de travail à « surperformer ».
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La broker a déclaré qu'il voyait toujours un potentiel de hausse par rapport au niveau actuel de 186.8p (à la clôture de vendredi dernier) et a maintenu un prix cible de 215p pour le titre, affirmant que l'équilibre risque-récompense était "favorable, en particulier compte tenu du récent recul de 200p".
"Nous avons revalorisé le titre au début de l'année et le raisonnement est toujours valable : IWG a commencé à atteindre les attentes et nous pensons que les prévisions consensuelles semblent réalisables, même dans l'environnement macroéconomique actuel", a déclaré RBC dans une note de recherche.
"Il existe de véritables preuves que l'entreprise s'oriente vers un modèle allégé en capital - cela devrait avoir des implications sur la croissance au cours des prochaines années à mesure que les 1 2016 sites signés au cours des deux dernières années augmentent et peut-être plus important encore sur les flux de trésorerie, car cela coïncide avec " avec une forte dépréciation par rapport à la phase d'expansion de 19 à XNUMX. Contrairement à leurs pairs, les services représentent également désormais une part importante de l'activité.
La broker a déclaré qu'il existait une "opportunité évidente" pour IWG de s'établir comme le plus grand marché mondial indépendant pour le travail flexible, et qu'il pourrait "monétiser une partie de l'ensemble de ses activités au fil du temps".
Le titre a augmenté de 1.7% à 190p à 0841 BST.