Broker Conseils : Johnson Matthey, Aston Martin, Victrex
Victrex SA
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16:40 03/05/24
Deutsche Bank mis à jour Johnson Matthey lundi pour « acheter » à partir de « conserver » et a relevé l'objectif de prix à 2,500 2,300 pixels au lieu de XNUMX XNUMX pixels.
Aston Martin Lagonda Global Holdings
138.90p
17:14 03/05/24
Automobiles et pièces
1,187.92
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Produits chimiques
9,338.54
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FTSE 100
8,213.49
16:59 03/05/24
FTSE 250
20,164.54
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FTSE 350
4,515.50
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FTSE All-Share
4,469.09
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Johnson Matthey
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16:45 03/05/24
La banque a déclaré qu'elle voyait un potentiel de hausse dans a) un pivot réussi ou b) une rupture.
"Johnson Matthey est largement perçu comme une entreprise de catalyseurs automatiques avec une date de fin", a déclaré DB.
Il a fait valoir que cela négligeait de grandes opportunités pour l'entreprise. "1) Nous pensons qu'un changement de direction est susceptible de libérer une valeur significative. En fin de compte, la situation peut être gagnant-gagnant : si le plan de croissance/réinvention échoue, une valeur allant jusqu'à 35 £/action pourrait être réalisée dans un scénario de rupture du ciel bleu.
"2) Il y a encore une valeur continue substantielle dans l'activité des catalyseurs automobiles. 3) Bien que nous nous attendions à une baisse des bénéfices cette année dans les services PGM, le segment est bien positionné pour bénéficier de la demande croissante de matériaux recyclés.
"4) Il existe un potentiel important non reconnu dans les catalyseurs et l'hydrogène qui peuvent stimuler la croissance/la réinvention."
Deutsche a noté que JMAT se négocie à 6.8x EV/EBITDA et a déclaré que cela semblait trop bas compte tenu des options.
Analystes à Barclays ont réitéré leur position de « surpondération » et augmenté leur objectif de cours pour les actions de Aston Martin Lagonda avant la prochaine série de résultats du constructeur automobile le 26 juillet.
Plus important encore, après le Capital Markets Day de la société et les accords récemment annoncés avec Geely et Lucid, ils considéraient Aston comme plus "dérisqué" et ont déclaré que son potentiel avait été "validé".
Ils s'attendaient à ce que le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement d'Aston au deuxième trimestre s'élève à 41 millions de livres sterling.
Ce serait conforme ou légèrement en avance sur les propres directives de l'entreprise. Ils anticipaient également un résultat "beaucoup plus élevé" au cours de la seconde moitié de l'année.
Le prix cible a été relevé de 300p à 375p.
Berenberg mis à jour Victrex à « acheter » à partir de « conserver » et a relevé l'objectif de prix de 2,090 1,750 pixels à XNUMX XNUMX pixels, car il soutenait que le rapport risque/récompense actuel était attrayant.
Il a noté que le récent avertissement sur les bénéfices de Victrex avait effrayé le marché, envoyant le cours de l'action de la société à son plus bas niveau en sept ans.
"Nous pensons que cela a représenté un événement de compensation et que les bénéfices devraient maintenant atteindre leur creux au cours de cet exercice", a déclaré Berenberg.
Il a ajouté que la baisse des volumes observée au troisième trimestre place les volumes de l'exercice 23 proches du niveau atteint au cours de l'exercice 20.
Berenberg a déclaré : « À notre avis, les investisseurs devraient acheter l'action car : i) les estimations consensuelles sont désormais correctement rebasées ; ii) Victrex a mis plus de temps que prévu à mettre en œuvre des initiatives de tarification, mais celles-ci ont récemment commencé à se concrétiser et sont là pour rester. - compensant en partie le mix négatif provenant du rebond du VAR et des nouvelles affaires en Chine ; et iii) le flux de trésorerie disponible s'infléchit l'année prochaine alors que le cycle d'investissement touche à sa fin et que l'accumulation des stocks va se résorber. »