ShoreCap met à niveau Mitchells & Butlers pour « acheter »
Mitchells et majordomes
242.50p
16:35 02/05/24
Capitale côtière mis à jour Mitchells et majordomes jeudi pour « acheter » plutôt que « conserver », car il a déclaré que les échanges robustes depuis le début de l'année laissent présager de solides échanges au cours de l'exercice 24.
FTSE 250
20,052.33
17:15 02/05/24
FTSE 350
4,492.44
16:49 02/05/24
FTSE All-Share
4,446.15
17:04 02/05/24
Voyages et loisirs
7,619.41
16:49 02/05/24
Le cours de l'action reflète les évolutions considérables des prix de l'énergie au cours des deux dernières années.
« Nous pensons que cela masque la robustesse sous-jacente du commerce, la résilience du consommateur britannique, la reconstruction des marges et un désendettement important. Avec une rentabilité qui devrait fortement rebondir cette année et des prévisions qui semblent prudentes, nous pensons que les mesures de valorisation actuelles sont trop faibles (7x l'EBITDA). .
"À moyen terme, nous prévoyons un TCAC du BPA à deux chiffres, un effet de levier jusqu'à 2x l'EBITDA et une reconstruction significative de la valeur liquidative vers 500 pence par action."
La broker a déclaré que l’amélioration des flux de trésorerie était un précurseur du redémarrage des rendements pour les actionnaires.
"Avec un flux de trésorerie disponible annuel d'environ 100 millions de livres sterling pour l'année en cours, M&B se rapproche de sa capacité à honorer les remboursements obligatoires des obligations grâce à la génération de trésorerie interne", a-t-il déclaré.
"L'atteinte de cette étape met en jeu le potentiel de rétablissement du dividende et de nouvelles opportunités de fusions et acquisitions."
À plus long terme, ShoreCap continue de considérer le refinancement de la dette de titrisation comme un changement potentiel dans le dossier d'investissement.