Berenberg abaisse son objectif de prix de 888 et réitère sa note d'achat
888 Participations (DI)
87.45p
17:15 03/05/24
Berenberg réduit son objectif de cours sur 888 Holdings vendredi à 320p contre 370p, car il a réduit ses estimations suite à des prévisions de revenus plus faibles que prévu, mais a réitéré sa note "d'achat" sur les actions.
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La banque a déclaré que les résultats semestriels de 888 étaient conformes aux prévisions antérieures de la société. Les prévisions de revenus pour l'année complète, cependant, étaient faibles par rapport aux attentes de Berenberg et, par conséquent, elles ont abaissé ses estimations.
Berenberg a noté que 888 s'attend à ce que les revenus du second semestre soient conformes aux revenus du premier semestre. Cela a déçu le marché étant donné les vents favorables évidents du H1 tels que la rentrée aux Pays-Bas, la prochaine Coupe du monde et les États-Unis, a-t-il déclaré.
"Nous réduisons nos revenus de 4 à 5 % au cours de l'exercice 22 et au-delà, et notre estimation de l'EBITDA diminue de 6 % au cours de l'exercice 22 et de 9 % au cours de l'exercice 23. Selon nos nouveaux chiffres, nous ne nous attendrions pas à ce que 888 paie la contrepartie conditionnelle pour le William Hill. accord libérant de l'argent supplémentaire."
Berenberg a ajouté: "Pour l'avenir, l'histoire des actions concerne désormais le désendettement et la voie vers un effet de levier 3x. Avec un effet de levier pro forma de 5.6x au semestre et une charge d'intérêts coûteuse, nous sommes conscients des risques mais nous sentons à la valorisation actuelle (6x notre estimation de l'EBITDA pour l'exercice 23), le rapport risque-récompense est favorable."