Shore Capital voit un risque à la hausse chez Compass après un premier trimestre solide
Compass Group
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16:35 03/05/24
Shore Capital a réitéré sa note « achat » sur Compas Réservation de groupe après une mise à jour des échanges du premier trimestre du géant de la restauration jeudi, affirmant que les échanges sont en avance sur les hypothèses pour l'année complète.
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La société, qui vise une augmentation élevée à un chiffre de ses revenus organiques pour les 12 mois précédant le 30 septembre 2024, a déclaré que ses ventes organiques au premier trimestre étaient en hausse de 11.7 %. Compass a déclaré que les volumes à données comparables étaient meilleurs que prévu, notamment dans sa division Business & Industry, qui représente un tiers du chiffre d'affaires du groupe.
"Le résultat de 11.7% pour le premier trimestre était largement supérieur à notre hypothèse pour l'ensemble de l'année d'une croissance organique des revenus d'environ 1%, ce qui implique un léger risque à la hausse pour les prévisions à mesure que l'année avance", a déclaré Shore Capital.
Compass a réalisé des acquisitions nettes de 350 millions de dollars au cours de la période, après avoir également annoncé l'acquisition de 600 millions de dollars de son homologue britannique CH&CO en janvier, les fusions et acquisitions étant « susceptibles d'être un élément plus important du dossier d'investissement que ces dernières années », le broker .
Compass a également déclaré avoir finalisé un rachat d'actions de 100 millions de dollars sur un montant pouvant aller jusqu'à 500 millions de dollars, tout en émettant une nouvelle obligation durable de 750 millions d'euros arrivant à échéance en 2031, le produit étant utilisé pour refinancer une obligation existante de 750 millions d'euros arrivant à échéance son année.
"Sur la base des estimations actuelles, des récentes fusions et acquisitions et de la finalisation du rachat d'actions de 500 millions de dollars, nous nous attendons à ce que Compass reste confortablement dans la fourchette cible dette nette/EBITDA de 1.0 à 1.5x, laissant une grande marge de manœuvre pour d'autres événements financiers." » a déclaré Shore Capital.
Les broker estime la juste valeur du titre à 2,400 2,211 pence par action, ce qui indique une hausse supplémentaire par rapport au prix de 3 XNUMX pence de jeudi matin, en hausse de près de XNUMX % sur la journée.