BofA ML lance Darktrace à "sous-performance", partage une diapositive
Darktrace
602.00p
17:05 01/05/24
Entreprise de cybersécurité Darktrace dégringolé vendredi après Bank of America Merrill Lynch a initié la couverture de l'action avec une notation "sous-performante" et un objectif de cours "au plus bas" de 240p, ce qui implique un potentiel de baisse de 18 %.
FTSE 250
19,926.59
17:14 01/05/24
FTSE 350
4,464.43
17:14 01/05/24
FTSE All-Share
4,418.60
16:54 01/05/24
Logiciels et services informatiques
2,435.80
17:14 01/05/24
BofA a noté que la société opère principalement sur le marché de la cybersécurité de la détection et de la réponse du réseau, mais a ajouté certaines capacités dans l'espace Extended D&R (XDR).
"Alors que la croissance des revenus a été historiquement forte (48 % au cours de l'EX22) grâce en partie à son interface attrayante, à un marketing réussi et à une force de vente très efficace, nous prévoyons une décélération significative de la croissance (BofAe 18 % de taux de croissance annuel composé de l'EX23-25e contre 23 % contre) car : 1/ nous nous attendons à une concurrence beaucoup plus forte au cours des 12 prochains mois, 2/ une macro plus faible exerce une pression sur les nouveaux gains alors que les clients consolident davantage les fournisseurs, 3/ le potentiel de vente incitative reste non prouvé avec un succès limité à ce jour », a-t-il déclaré.
La banque a expliqué que dans un environnement macroéconomique faible, les clients sont souvent susceptibles d'acheter des solutions supplémentaires auprès de fournisseurs existants plutôt qu'auprès de nouveaux.
"Cela exerce une pression importante sur Darktrace car il repose principalement sur de nouvelles victoires", a-t-il déclaré.
ML a également noté que le taux de rétention net d'environ 105 % de la société est nettement inférieur à celui de ses pairs, "et nous pensons que cela est dû en partie à un potentiel de vente incitative limité en raison d'un sous-investissement".
La banque a déclaré qu'il était d'environ 3 %/6 % en dessous du consensus sur les revenus pour l'exercice 24/25e, et d'environ 4 % et 14 % en dessous du consensus sur l'EBITDA ajusté pour l'exercice 24/25e, car elle s'attend à ce que Darktrace « intensifie sensiblement la R&D pour rester compétitive. pairs continuent d'investir davantage pour innover en permanence et faire face à l'évolution des menaces de sécurité ».
À 1350 BST, les actions ont baissé de 12.2% à 256.28p.