Sage « coche toutes les cases », déclare Bank of America
Bank of America relève son objectif de cours pour le groupe de logiciels d'entreprise Sage, affirmant que la société « coche toutes les cases » avec une solide croissance de son chiffre d'affaires, une expansion de ses marges et un nouveau rachat d'actions.
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Le groupe Sage
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16:40 17/04/25
Sage a impressionné le marché mercredi avec ses résultats pour l'année jusqu'en septembre 2023, au cours desquels les revenus ont augmenté de 10 %, avec des revenus récurrents en hausse de 11 % et une augmentation de 140 points de base des marges bénéficiaires d'exploitation à 20.9 %.
La société a également annoncé une croissance similaire de ses revenus au cours de l'exercice en cours, en avance sur les estimations consensuelles de 9.3 %, et a annoncé un nouveau rachat de 350 millions de livres sterling, équivalent à 3.5 % de sa capitalisation boursière.
Bank of America a déclaré que les résultats ne montraient "aucun signe de pression macroéconomique car la demande reste inchangée".
"Nous considérons le quatrième trimestre comme un nouveau point de données solide soutenant notre thèse positive sur Sage", a déclaré la banque, citant une croissance impressionnante des revenus récurrents, un environnement de prix favorable et une forte reprise des marges après leur chute au cours des quatre dernières années.
Bank of America a également souligné la valorisation du titre, avec un multiple EV/EBITDA à seulement 19.6x, ce qui reste avec une décote de 40 % par rapport à son homologue coté aux États-Unis Intuit à 32.7x.
La banque a relevé son objectif de cours pour les actions de 1,150 1,300 pence à XNUMX XNUMX pence et a réitéré sa recommandation « d'achat ».
Le titre était en hausse de 0.6% à 1,137 1440p à 14hXNUMX GMT, après un bond de près de XNUMX% mercredi.