JP Morgan voit un énorme potentiel pour Sage Intacct
JP Morgan a placé Sage sur sa « surveillance positive du catalyseur » avant les résultats du quatrième trimestre du groupe de logiciels de comptabilité en novembre, où il s'attend à une croissance solide avec son offre de financement cloud Intacct.
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La banque a réitéré sa note de « surpondération » sur le titre avec un objectif de cours de 1,100 XNUMX pence.
L'analyste Toby Ogg a souligné qu'Intacct est le produit et le moteur de croissance le plus important de Sage, qui représente environ 15 % des ventes (qui devraient atteindre 30 %) et a contribué à hauteur de 4.5 points de pourcentage à la croissance organique au cours de l'exercice écoulé.
« Sur la base de notre analyse et de nos discussions avec le secteur, nous pensons qu'Intacct est un atout de premier plan dans le domaine des logiciels de gestion financière de base pour les entreprises de taille intermédiaire et qu'il est sur le point de continuer à prendre des parts de marché à mesure que son marché adressable traverse un changement générationnel vers le cloud », a déclaré Ogg.
Ogg pense que Sage Intacct fera monter les prévisions consensuelles pour Sage grâce à son exposition nord-américaine et à son déploiement international au fil du temps.
« Sage est une conviction clé dans le secteur européen des logiciels avec un profil de croissance des revenus sous-estimé de plus de 10 %, un potentiel de marge à moyen terme d'environ 25 %, une croissance durable du BPA d'environ 5 %, une optionnalité du bilan, une valorisation attrayante (environ 25 % de propreté). Rendement de 3 FCF par rapport à son homologue clé Intuit ~ XNUMX %) et piste d'acheteurs supplémentaires.
Ogg a déclaré s'attendre à des « prévisions robustes » lorsque Sage publiera sa mise à jour du quatrième trimestre le 22 novembre.
Le titre a augmenté de 0.8% à 980.6p à 0901 BST.