RBC Capital reclasse Convatec pour « surperformer » et relève son objectif de cours
Groupe Convatec
261.80p
16:40 09/05/24
RBC Marchés des Capitaux mis à jour ConvaTec jeudi pour « surperformer » par rapport aux « performances du secteur » et relever l'objectif de prix de 300p à 215p.
FTSE 100
8,381.35
17:14 09/05/24
FTSE 350
4,606.39
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FTSE All-Share
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Équipement et services de soins de santé
11,998.93
17:09 09/05/24
La banque a déclaré que l’exécution des soins des plaies pourrait entraîner une hausse de plus de 5 % par rapport aux prévisions de revenus consensuelles en 2027.
"ConvaTec fait preuve d'une exécution claire dans le domaine des soins des plaies, qui, selon nous, contribuera à près de la moitié de la croissance des revenus du groupe jusqu'en 2027E", a-t-il déclaré.
RBC a déclaré qu'elle s'attend à ce que l'augmentation des volumes de soins des plaies conduise à un levier d'exploitation significatif dans les secteurs de la fabrication et des frais généraux et administratifs, ainsi qu'à des avantages de mix significatifs, conduisant à une croissance des bénéfices nettement supérieure à celle des revenus.
« Notre modèle descendant indique que la poursuite de l'exécution pourrait impliquer une hausse d'environ 13 % par rapport aux prévisions consensuelles pour les soins des plaies en 2027, ou une hausse de plus de 5 % par rapport aux prévisions de revenus du groupe. Nous estimons que près de la moitié de la croissance de ConvaTec dans le domaine des soins des plaies sera grâce à des gains de parts de marché.
"Nous mettons à jour nos prévisions pour inclure les estimations ajustées au risque de notre modèle descendant, ce qui nous laisse respectivement 4.1 % et 6.0 % d'avance sur le consensus sur le chiffre d'affaires et le BPA 2027E.
"Nous mettons à jour notre méthodologie d'évaluation pour refléter les profils de croissance et de marge plus élevés de ConvaTec, ce qui nous amène à augmenter notre objectif de prix… et à le mettre à niveau pour surperformer."