RBC Capital relève l'objectif de prix d'easyJet après la mise à jour du premier trimestre
easyJet
546.80p
17:09 02/05/24
RBC Marchés des Capitaux a relevé son objectif de cours sur easyJet à 540p contre 500p jeudi et a relevé les estimations après la mise à jour du premier trimestre de la compagnie aérienne à bas prix un jour plus tôt.
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La banque a augmenté ses estimations d'EBITDAR d'environ 9 % au cours des deux prochains exercices et de 6 % en 2025/26E. Il a également relevé ses prévisions de bénéfice avant impôts pour 2023/24 de 87 millions de livres sterling, à 602 millions de livres sterling, ce qui est supérieur au consensus de 558 millions de livres sterling.
D'ici 2025/26, RBC prévoit un bénéfice avant impôts de 722 millions de livres sterling, ce qui est légèrement supérieur au consensus d'Eikon de 709 millions de livres sterling, bien qu'en dessous de l'ambition à moyen terme d'easyJet d'un bénéfice avant impôts de plus de 1 milliard de livres sterling.
"Ces améliorations sont soutenues par une baisse des coûts de carburant et des changes", a-t-il déclaré, ajoutant qu'easyJet semblait bien placé pour obtenir de solides résultats cet été, mais qu'il voyait un potentiel de hausse plus important ailleurs dans le secteur.
RBC, qui évalue les actions en fonction de la « performance du secteur », a déclaré qu'elle voyait des perspectives plus favorables pour les compagnies aériennes européennes que ce que suggèrent les valorisations relativement peu exigeantes, et que les perspectives tarifaires étaient favorables pour les transporteurs à bas prix, soutenus par une capacité limitée sur les vols court-courriers.
"Cependant, nous voyons des perspectives risque-récompense plus attrayantes dans Ryanair ainsi que Wizz Air actions. Parmi nos couvertures sectorielles notées, nous notons également qu'easyJet négocie également avec une prime pour IAG sur EV/EBIT et PE, mais génère des marges plus faibles.