RBC Marchés des Capitaux relève l'objectif de cours de Rentokil
Rentokil Initial
414.20p
16:40 29/04/24
RBC Marchés des Capitaux a relevé son objectif de cours sur Rentokil mardi à 590p contre 575p et a maintenu sa note de « surperformance ».
FTSE 100
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FTSE 350
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La banque a annoncé des résultats annuels légèrement supérieurs, ses prévisions pour 24/25 sont inchangées et la direction a présenté un "plan crédible" pour relancer la croissance organique en Amérique du Nord.
"Nous pensons également que la direction a quelque peu atténué l'impact de l'intégration en prolongeant le calendrier de synergie jusqu'en 2026, tandis que la mise à niveau du chiffre global de synergie est positive", a déclaré RBC. "Nous continuons de constater une hausse, malgré la hausse des actions, et nous soutenons la direction pour exécuter ses plans."
RBC a noté qu'à la suite du rebond du cours de l'action, l'action se négocie désormais à un cours/bénéfice estimé de 21x 24, toujours avec une décote de 10 à 15 % par rapport aux autres titres de croissance défensifs du secteur, malgré un potentiel de croissance des bénéfices plus élevé s'il peut exécuter le plan de synergie.
"Nous avons reconduit notre flux de trésorerie d'escompte, ce qui entraîne une légère augmentation de notre prix cible à 590 pence", a-t-il déclaré.
"Sur une base SOP, cette évaluation suppose une valorisation de Pest Control au sommet des noms de croissance défensifs du secteur, bien qu'avec une décote de 35 % par rapport à Rollins."