ShoreCap reste à "acheter" pour GSK, indique une remise importante par rapport à ses pairs
Les analystes de ShoreCap ont réitéré leur recommandation « d'achat » d'actions de GSK malgré l'annonce du retrait de son traitement Blenrep contre le myélome multiple du marché américain.
FTSE 100
8,354.05
16:50 08/05/24
FTSE 350
4,592.23
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FTSE All-Share
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GSK
1,773.50p
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Pharmacie et biotechnologie
23,505.36
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Selon les analystes, la nouvelle avait déjà été largement anticipée et ils avaient déjà réduit leurs prévisions de ventes pour le traitement d'environ 500 millions de dollars à environ 150 millions de dollars pour refléter son échec dans l'essai clinique de phase 3 DREAMM-3.
Les problèmes de sécurité liés à la toxicité oculaire apparente de Blenrep et à la kératopathie potentiellement menaçante pour la vue observée dans les essais pourraient faire basculer le compromis risque-bénéfice dans les contextes antérieurs contre lui, en raison du contexte des options enracinées disponibles.
En effet, ils ont poursuivi en ajoutant que : « DREAMM-3 n'atteint pas son critère d'évaluation principal et, ce qui entraîne maintenant un retrait, aggravera probablement le faible sentiment pour le médicament et les capacités de GSK en oncologie.
Même ainsi, les actions se négociaient sur un multiple cours/bénéfice estimé pour l'exercice 2023 d'environ 10.1, ce qui entraînait une décote "significative" par rapport à ses rivaux de son secteur à 16.3.
En outre, la méthodologie d'évaluation mixte de ShoreCap a donné une estimation de la juste valeur des actions de 18,500 13.3p pour un multiple P/E à terme de XNUMX.
La remise restante reflétait les questions persistantes concernant la croissance à long terme de l'entreprise, tout en "englobant notre vision de la déconnexion de valeur qui existe actuellement entre le cours de l'action et les perspectives de croissance à court terme de l'entreprise".